Методика экономической оценки инвестиционного состояния и перспективности угледобывающих шахт и компаний

Е.А.Колесниченко, д.т.н, проф., И.Е.Колесниченко, к.т.н., доц.,
Д.А.Погребной, Шахтинский институт ЮРГТУ (НПИ)

В условиях снижения спроса на твёрдое топливо угледобывающая промышленность находится на грани выживания во многих горнопромышленных районах России. После прекращения государственных дотаций угольной отрасли акционерные предприятия по добыче угля продолжали производить затраты, не связанные с добычей угля. В результате необеспеченности оборудованием, материалами и оборотными средствами на шахтах повысилась аварийность технологической цепи, возникли проблемы с подготовкой очистных выработок, сократилась добыча угля и повысилась себестоимость. На некоторых шахтах себестоимость добычи угля превышает доход от реализации. Но кроме себестоимости по добыче есть ещё и централизованные затраты, необходимые на обогащение и реализацию угля, на выплату налогов в бюджеты всех уровней: на имущество, на добычу полезного ископаемого, НДС, единый социальный налог, подоходный налог, на выбросы в окружающую среду и др.

Необходимо также заплатить во внебюджетные фонды: налоги в пенсионный фонд, в фонды социального и медицинского страхования.

В этих условиях некоторые шахты перешли ту грань, за которой даже при вложении значительных инвестиций они не смогут стать рентабельными. Основной трудностью является определение перспективности и инвестиционной привлекательности этих шахт при временных неблагоприятных условиях работы.

В настоящее время возможны два основных варианта реструктуризации угледобывающих предприятий:

•    новый собственник собирается приобрести ряд шахт в результате выбора наиболее перспективных и сформировать рентабельную структуру технологического комплекса угледобывающей компании;

•    собственник хочет повысить рентабельность угледобывающего комплекса в результате приобретения новых шахт, закрытия неперспективных шахт или структурной перестройки угледобывающей компании.

В современных экономических условиях шахты с позиций собственника представляют собой товар, который должен приносить прибыль. Поэтому, приобретая этот товар, собственник ставит задачу и имеет возможность сформировать такую технологическую структуру горнодобывающей компании, чтобы товарная продукция была конкурентоспособной, а компания была рентабельной и приносила доход. Необходимые инвестиции должны направляться для снижения себестоимости и окупаться в течение 2–3 лет.

Разработанная нами методика позволяет решить проблему коммерческой оценки и выбора перспективных шахт, на базе которых можно сформировать рентабельный технологический комплекс.

Вышеперечисленные требования можно представить в виде формулы:

где Цi – цена 1 т угля, руб./т; Аi – добыча товарного угля на шахте, т/год; Зi – условно-переменные затраты на добычу 1 т товарного угля, руб./т; Рi – прибыль, руб./т; Пi – условно-постоянные затраты на шахте, руб./год; Wф – централизованные затраты на обслуживание угледобывающей компании, руб./год.

Суммарный объём добытого и реализованного шахтами товарного угля должен быть таким, чтобы компенсировать все общефирменные затраты Wф, включающие затраты на содержание управленческих структур У и реализацию угля, затраты на обогащение угля, содержание функционально необходимых вспомогательных (ремонтных и других) предприятий, создание оборотных средств для приобретения оборудования, выплату налогов и получение плановой прибыли Р.

Централизованные расходы должны быть минимальными и соответствовать масштабам основного производства.


   

где Поф.j – затраты на обогащение угля, руб./год; Пвс.t – затраты на вспомогательные предприятия, руб./год; Пн – налоги, руб/год; У – затраты на содержание административно-управленческого аппарата, руб/год; n – количество шахт в технологическом комплексе; j – количество обогатительных фабрик; t – количество вспомогательных предприятий.

Этим требованиям отвечает структура компании, представленная на рис. 1, которая включает технологический комплекс (шахты) и все вспомогательные предприятия, необходимые для выполнения процессов управления, обогащения горной массы, транспортирования, материально-технического снабжения, ремонта оборудования и реализации товарного продукта.

Создаваемая система характеризуется структурой, под которой понимаем организацию системы из элементов, находящихся в определённых отношениях между собой. Поэтому рассмотрим формируемую систему с позиций оценки состоятельности входящих основных элементов – угледобывающих шахт.

При этом требования к отдельным элементам определяются из требований ко всей системе. Эти требования можно представить следующим образом: прибыльность отдельных шахт и системы в целом, возможность реинвестирования в системе, получение синергетического эффекта в результате формирования технологического комплекса.

Основной проблемой является выбор перспективных шахт. Применяемые методы ранжирования шахт по себестоимости добычи угля и другим показателям не могут дать представления о том, сколько шахт и какие из них смогут обеспечить рентабельность всей создаваемой структуры.

От количества шахт в системе и эффективности их работы зависит суммарный объём, выделяемый на централизованные затраты. От этого объёма зависит, будут ли вспомогательные предприятия входить в угледобывающую компанию или будут функционировать самостоятельно. При этом высокие цены на обогащение горной массы и налоги могут стать ограничивающим фактором параметров технологического комплекса.

Одним из основных критериев ранжирования шахт при изучении их возможностей многими исследователями принималась себестоимость добытого товарного угля. Однако анализ показал, что эти затраты в статье «прочих» могут содержать не относящиеся к добыче затраты. Кроме того, себестоимость временно повышается во время проведения реконструкции, отставания подготовки выемочных участков и др.

Выбор критериев перспективности шахт рассмотрен А.Б. Яновским [1] и Е.М. Козаковым и др. [2]. А.Б. Яновский рассматривает процесс реструктуризации как сложный динамический, который с точки зрения экономической оценки характеризуется невозможностью использования какого-то единого критерия для оценки и выбора «оптимальных» мероприятий реструктуризации. Это можно отнести и к экономической оценке перспективности шахт, находящихся в составе закрываемых убыточных предприятий.

Для отнесения шахт к группе неперспективных А.Б. Яновский [1] при реструктуризации предлагает следующие критерии:

-    наличие промышленных запасов, их качество и сроки отработки;

-    горногеологические условия отрабатываемых месторождений, уровень и степень безопасности шахтёров;

-    эффективность работы предприятий, определяемая путём сопоставления затрат на 1 руб. товарной продукции относительно среднеотраслевого уровня этого показателя, а также производительности труда и дотации на 1 т добычи угля;

-    возможность организационных преобразований данного предприятия в акционерное общество или его продажа на аукционе.

Таким образом, запасы угля и геологические условия необходимо учитывать, но это качественные показатели, которые не дают однозначного ответа на перспективность или неперспективность шахты. Сравнивать затраты на добычу 1 т угля со среднеотраслевым показателем нельзя, так как после закрытия первых шахт ранее перспективные будут отнесены в группу неперспективных. Эти критерии могут быть использованы для сравнения различных месторождений, но не отдельных шахт, входящих в структурную единицу отрасли. Рассмотренные критерии учитывали дотационную поддержку государства. В условиях рыночной экономики они не могут быть использованы.

В результате математических преобразований формулы (1) получили зависимость (2), в которой суммарный объём централизованных затрат угледобывающей компании не должен превышать сумму произведений условно-переменных затрат на коэффициент Ri на каждой шахте технологического комплекса.

   

Коэффициент R i может иметь положительное и отрицательное значение. При положительном значении коэффициента шахта сможет выделить денежные средства на централизованные или общефирменные расходы. Произведение Аi Зi Ri = Si показывает ту долю централизованных затрат на содержание структур управления (централизованных расходов) и вспомогательных предприятий, которую каждая шахта может взять на свою себестоимость в зависимости от своих реальных возможностей. Синергетический эффект группы перспективных шахт, входящих в комплекс, повышает возможности угледобывающей компании в обогащении и переработке угля, в управлении и обслуживании шахт. Шахта является или будет перспективной в том случае, если коэффициент Ri будет иметь положительное значение.

Из формулы (1) получили, что

 

где bi = Цi/Зi – относительная цена 1 т товарного угля;

ri = Рi/Зi – относительная прибыль;

gi = Пi / АiЗi – отношение условно-постоянных затрат к условно-переменным.

Угледобывающая шахта является сложной производственной структурой, технико-экономические показатели которой зависят от горно-геологических условий, организации ведения горного хозяйства, своевременных инвестиций на замену оборудования и на поддержание производственной мощности. В числе внутренних причин временного неудовлетворительного функционирования шахты могут быть:

-    производственно-технологические факторы (несоответствие технологии и оборудования, простои оборудования и др.);

-    организационные факторы (высокий удельный вес условно-постоянных затрат, необеспеченность трудовыми ресурсами, несоответствие темпов подготовительных работ очистным и др.);

-    экономические факторы (несоответствие постоянных и переменных затрат);

-    информационно-управленческие факторы (необоснованные управленческие решения);

-    горно-геологические (снижение мощности в результате локальных изменений геологических условий, газо- и геодинамических проявлений).

Из формулы (2) видно, что необходимым условием перспективности шахты будет

   

Анализ условия показал, что величина βi зависит от качества и технологии выемки угля, а γi – от условно-постоянных затрат, технологии выемки угля и организации работ на шахте.

Определив величину показателей β и γ, можно разработать необходимые мероприятия для снижения себестоимости добычи угля на шахте.

Для решения проблемы определения перспективности шахт и формирования технологического комплекса нами разработан экономический механизм, под которым понимается совокупность состояний отдельных элементов структуры, из которых складывается общее экономическое состояние структуры.

Методика реализации включает три основные этапа.

Первый этап включает предварительный анализ целесообразности продолжения работы шахты. В результате анализа мощности пластов и промышленных запасов угля, метаноносности и горногеологических нарушений, а также технико-экономических показателей делается заключение о целесообразности дальнейшей оценки шахты.

На втором этапе производится расчёт показателей экономической «привлекательности» и перспективности шахт Ri и Si. Производится ранжирование шахт и выбираются наиболее перспективные шахты.

На третьем этапе определяется возможность повышения экономических показателей шахт. Для этого разрабатываются конкретные технические, технологические и организационные мероприятия, которые позволят увеличить добычу угля; определяются объёмы инвестиций, срок их окупаемости. Исходя из условий коммерческой привлекательности, определяется интегральный эффект в течение первых 2–3 лет после вложения инвестиций. Рассчитываются экономические показатели шахт и новые значения централизованных затрат.

Из условия достаточности сформированного фонда определяется окончательная структура вспомогательных предприятий.

Разработанные показатели перспективности позволяют сделать экспресс-анализ затрат действующих угледобывающих компаний.

Методика опробирована при определении перспективности шахт Восточного Донбасса. В табл.1 приведены результаты расчёта показателей по 10 шахтам, работавшим в первой половине 2001 г. в ОАО «Ростовуголь».

На первом месте по перспективности шахта «Садкинская», разрабатывающая пласт, мощность которого больше, чем на остальных шахтах. На втором месте шахта им. газеты «Комсомольская правда», работающая с 1956 года. Шахты «Аютинская», им. Октябрьской революции и «Южная» имеют отрицательное значение коэффициента Ri. Это значит, что они в период проведения исследований работали за счёт других шахт. На шахтах «Аютинская» и им. Октябрьской революции завершались реконструкции с целью улучшения технико-экономических показателей.

Из 10 рассмотренных шахт только 7 (табл.1) при существующей добыче угля и остальных параметрах смогут выделить от 100.28 млн. руб (шахта «Садкинская») до 7.86 млн. руб. (шахта «Соколовская»). Суммарный объём, передаваемый в централизованный фонд – 327.8 млн. руб. Три шахты в связи с высокой себестоимостью, превышающей объёмы реализованного угля, забирают из этой суммы 130.4 млн. руб.

Для всех шахт были разработаны мероприятия, которые позволили бы снизить себестоимость в течение 2–3 лет. Суммарный объём инвестиций составил 319 млн. руб. Перспективными оказались 7 шахт, показатели которых приведены в табл. 2. Однако суммарные отчисления этих шахт на возмещение централизованных затрат при существующей структуре окажутся недостаточными, так как для обогащения высокозольной горной массы требуется более 90 руб/т и налоги в госбюджет и во внебюджетные фонды составляют 275 руб/т. Для сравнения в табл. 2 приведены показатели перспективности шахт ОАО «Гуковуголь».

Вывод

Рассмотренные показатели значительно упрощают выбор перспективных шахт при формировании технологического комплекса угледобывающей компании, могут применяться при анализе эффективности действующих шахт, а также при разработке мероприятий для приведения затрат на управленческие структуры и на вспомогательные предприятия в соответствии с доходами угледобывающей компании.

Журнал "Горная Промышленность" №4 2003