Финансовые результаты Группы «ЕвроХим» за II кв. 2014 г.

ОАО «Минерально-химическая компания „ЕвроХим"» («ЕвроХим») сообщает, что консолидированная выручка Группы за второй квартал 2014 г. составила 46,9 млрд руб. (1,3 млрд долл. США), превысив на 3% показатель за аналогичный период прошлого года (45,4 млрд руб.). Таким образом, совокупная выручка за первое полугодие текущего года составила 96,4 млрд руб. (2,8 млрд долл. США), что на 5% выше, чем выручка за первые шесть месяцев 2013 г. Показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации) за отчетный период снизился на 11% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 11,2 млрд руб. (321 млн долл. США). Однако показатель за первые два квартала 2014 г. (25,4 млрд руб., или 726 млн долл. США) на 1% превысил показатель первого полугодия 2013 г. Чистая прибыль за отчетный период по сравнению со вторым кварталом прошлого года значительно увеличилась, составив 11,6 млрд руб. Основным фактором роста стал более благоприятный курс рубля к доллару США: последний является основной валютой обязательств Группы. Однако в июле эта тенденция кардинальным образом изменилась.

Объемы продаж в азотном и фосфорном сегментах (без учета железной руды, бадделеита и углеводородов) за второй квартал 2014 г. составили 2,75 млн т, что на 7% (или 179 тыс. т) выше показателя за аналогичный период 2013 г. (2,57 млн т), при этом рост продаж в азотном сегменте достиг 6%, а в фосфорном — 11%. За первое полугодие объем продаж в указанных сегментах увеличился по сравнению с первыми шестью месяцами предыдущего года на 3% и составил 5,49 млн т.

Спад активности на рынке железорудного концентрата привел к тому, что объемы продаж минерального сырья во втором квартале 2014 г. снизились на 5% по сравнению с соответствующим периодом 2013 г., составив 1,41 млн т. Тем не менее, показатель за первые два квартала 2014 г. (2,73 млн т) по-прежнему превышает показатель за первое полугодие 2013 г. на 1%.

Комментарий генерального директора Группы «ЕвроХим» Дмитрия Стрежнева: «Способность увеличивать объемы продаж специализированной продукции и одновременно наращивать добычу сырья позволила нам нейтрализовать эффект довольно неблагоприятной конъюнктуры рынка по некоторым нашим продуктам. Диверсификация, гибкость производства, вертикальная интеграция и устойчивое финансовое положение обеспечивают высокую конкурентоспособность Группы в любой рыночной ситуации».

Конъюнктура рынка

Хотя активность на рынке по сравнению с предыдущими периодами несколько спала, ситуацию во втором квартале в целом можно назвать благоприятной: уровень спроса на большинстве основных рынков оставался достаточно высоким. При том что в первом квартале цены на продукцию азотного и фосфорного сегментов резко повысились, по мере завершения весенней посевной наблюдалось их постепенное снижение. Рост спроса в Северной и Южной Америке позволил рынку избежать сильных колебаний из-за раннего окончания посевной в Европе. Однако недостаточная активность Индии в преддверии парламентских выборов отрицательно сказалась как на ценах на удобрения, так и на настроении участников рынка. В результате цены на основную продукцию азотного и фосфорного сегментов продолжали снижаться и в мае (первые — до уровня себестоимости китайских удобрений), прежде чем снова начать расти в июне.

На ценах на азотные удобрения положительно отразилось нарастание геополитической напряженности на Украине, которое привело к остановке некоторых мощностей по производству аммиака и карбамида в этой стране. Перебои с поставками сырья из стран Северной Африки и Карибского бассейна нивелировали влияние роста производства в Китае и не дали снизиться цене на карбамид еще ниже. Вследствие более активной конкуренции со стороны Китая, обусловленной снижением цен на сырье и повышением эффективности производства, средняя цена на приллированный карбамид (FOB Южный) в отчетном периоде снизилась на 13% по сравнению со вторым кварталом 2013 г., до 298 долл. США за тонну. Средняя цена аммиачной селитры (FOB Черное море) снизилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 274 долл. США до 257 долл. США за тонну.

В связи с задержкой выхода Индии на рынок основным фактором динамики сегмента фосфорных удобрений стал спрос со стороны Северной и Южной Америки. В первой половине второго квартала цены на аммофос (МАФ) и диаммонийфосфат (ДАФ) снижались, однако к концу периода в странах Азии можно было наблюдать рост спроса. Средние цены на МАФ и ДАФ (FOB Балтийское море) во втором квартале 2014 г. составили соответственно 456 долл. США и 457 долл. США за тонну, что на 7% и 8% ниже показателей за аналогичный период 2013 г.

После относительной стабилизации ситуации на рынке калийных удобрений спрос на них в течение квартала оставался активным. Тем не менее из-за высокого уровня запасов в Азии устойчивого роста цен не отмечалось. В первом квартале средняя контрактная цена на хлористый калий (FOB Балтийское море) снизилась на 21% по сравнению со средней ценой за аналогичный период 2013 г., составив 292 долл. США за тонну; средняя спотовая цена (FOB Балтийское море) демонстрировала схожую динамику: резкое снижение с 402 долл. США за тонну во втором квартале 2013 г. до 283 долл. США за тонну за аналогичный период текущего года.

На уровень цен на железную руду с начала года оказывало негативное воздействие отсутствие баланса между спросом и предложением, в частности низкий спрос со стороны китайских металлургических компаний. В какой-то момент опустившись до отметки чуть выше 90 долл. США за тонну, по итогам второго квартала средняя цена на железную руду (63,5% Fe, CFR Китай) составила 104 долл. США за тонну, что на 20% ниже аналогичного показателя за второй квартал 2013 г.

Во втором квартале 2014 г. объемы продаж в азотном сегменте составили 2 140 тыс. т, увеличившись на 120 тыс. т по сравнению с 2 020 тыс. т за аналогичный период прошлого года. Данный 6%-й рост был обусловлен увеличением продаж кальцинированной селитры (на 94 тыс. т) и комплексных удобрений (на 28 тыс. т), а также аммиака и метанола при снижении продаж аммиачной селитры (на 80 тыс. т). Учитывая значительные объемы продаж в первом квартале, совокупный показатель за первое полугодие текущего года составил 4 250 тыс. т, что на 4% (или 178 тыс. т) выше аналогичного показателя за первые шесть месяцев прошлого года.

Во втором квартале 2014 г. выручка азотного сегмента выросла до 27,2 млрд руб. (рост на 12% по сравнению с 24,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года) за счет увеличения объемов продаж и совершенствования ассортимента продукции. Показатель EBITDA сегмента немного снизился (на 2%) и составил 7,2 млрд руб. Выручка азотного сегмента за первое полугодие текущего года выросла на 9% по сравнению с результатом за первые шесть месяцев 2013 г., до 53,9 млрд руб., а показатель EBITDA — на 1%, до 15,6 млрд руб. Благоприятный эффект от укрепления среднего курса евро и доллара США по отношению к рублю положительно отразился на финансовых показателях сегмента, несмотря на менее выгодную ценовую конъюнктуру.

После повышений цен на природный газ на российском рынке во второй половине 2013 г. , в текущем году цены остаются стабильными. В первом полугодии средние цены на природный газ для заводов Новомосковский Азот и Невинномысский Азот составили 4 265 руб. и 4 434 руб. за 1 000 м3 (приблизительно 3,79 и 3,94 долл. США за млн БТЕ)соответственно. Для сравнения, за тот же период средняя цена на природный газ в США составила 4,81 долл. США за млн БТЕ (Henry Hub), в Западной Европе — 8,92 долл. США за млн БТЕ (Zeebrugge). На сегодняшний день о планах повышения цен на российский газ в 2014 г. не объявлялось.

В первом полугодии 2014 г., несмотря на более активное потребление газа в связи с увеличением объемов производства, нам удалось избежать роста дополнительных закупок за счет повышения объемов добычи на газовом месторождении, разрабатываемом предприятием «Севернефть-Уренгой». За первые шесть месяцев текущего года выручка «Севернефть-Уренгоя» составила 2,7 млрд руб, а показатель EBITDA — 677 млн руб.